21-25 сентября 2020 года. Вероятно укрепление доллара

2020-09-20

Тренды фунта и иены, очевидно, сохранятся и на ближайшей неделе. Это определяется политикой внутри стран. Аналитики ждут первых шагов от нового премьер-министра Японии, поражения Бориса Джонсона, пытающегося нарушить уже подписанные положения договора Брексит, и ясности от Банка Англии по политике отрицательных ставок.

Покупка доллара – это антикризисная стратегия инвесторов, которую может отменить дальнейшее развитие политических событий недели. Близость выборов в США и текущее падение фондовых индексов, вероятно вынудит ФРС объявить дополнительные стимулы для экономики.

По той же причине Демократическая Партия способна убедить спикера Палаты Представителей Ненси Пелоси, договориться с республиканцами и ратифицировать второй пакет экономической помощи. Это может дать дополнительные очки их кандидату Джо Байдену на выборах президента США.

Новая неделя стартует с вероятной блокировки TikTok и WeChat, а так же обсуждения Палатой Лордов законопроекта Бориса Джонсона, разрешающего нарушить уже подписанные положения договора Брексит. Оба события имеют равные шансы позитивного и негативного разрешения ситуации, определяющие валютную стратегию трейдеров.

В случае срыва сделки по продажи части соцсети американской компании и победы Джонсона, рынки ждет сильное укрепление доллара, масштабированное возросшими проблемами коронавируса. Рост заболеваемости уже привел к возобновлению карантинных мер в отношении бизнеса, рядом развитых стран.

7-11 сентября 2020 года. Нестабильность

2020-09-06

Падение фондовых рынков традиционно увеличивают спрос на доллары. Сейчас крупные инвесторы распродают акции технологических компаний перед американскими выборами, из-за неопределенных прогнозов по кандидатуре следующего президента. Разрыв между Трампом и Байденом неожиданно сократился, и это вносит нестабильность на рынки.

Следующий – непредсказуемый фактор ближайшей недели — заседание Европейского центрального банка. Судя по заявлениям чиновников, ЕЦБ обеспокоен укреплением доллара. Его действия привели к развороту индекса доллара на прошлой неделе. Возникшая коррекция может углубится, если глава ЕЦБ Кристин Лагард намекнет на расширение программ стимулирования экономики.

Отменить сценарий укрепления доллара способны программы экономических стимулов Франции и Германии. За два года перед выборами Макрон постарается нивелировать последствия коронавируса, залив как можно больше средств из согласованной на 100 млрд евро, госпомощи и инвестиций. Германия продлила субсидии на занятость до 2021 года.

Валютные спекулянты обратят на эти факторы внимание только в случае появления явных признаков снижения темпов восстановления экономики США или нового витка американского противостояния с Китаем.

31 августа — 4 сентября 2020 года. Калейдоскоп событий

2020-08-30
31 августа - 4 сентября 2020 года. Калейдоскоп событий

В конце ближайшей недели будут опубликованы данные по рынку труда США. Однако, ожидания снижения уровня американской безработицы и роста рабочих мест, могут привести к укреплению доллара против основных валют.

Кроме макроэкономических факторов, способствовать росту доллара будет технический фактор близости трехлетних минимумов индекса доллара.

Также благоприятны росту доллара и политические события. Главное из них — это противостояние США и Китая, что переместилось в район спорных территорий Южно-Китайского моря, а также проблемы Еврозоны.

В конце уходящей недели, Германия неожиданно отказалась от обсуждения темы Brexit на встрече министров МИД ЕС. Вместо этого заявлено внеплановое выступление переговорщика Брюсселя Мишеля Барнье. По инсайдерской информации, чиновник может дать понять о готовности Евросоюза к восстановлению границ без условий.

Такой расклад негативно отразится на всех европейских валютах, особенно пострадает фунт. Нажим Германии происходит после заявления Бориса Джонсона об отставке. Премьер-министр Великобритании – поборник жесткого разрыва с ЕС, не смог восстановить здоровье после перенесенного коронавируса.

По причине болезни свой пост покинул его японский коллега – Синдзо Абэ. Это ставит иену в отдельный ряд на следующей недели. Курс валюты может непредсказуемо меняться в ходе подбора преемника на пост премьер-министра Японии.

Отменить укрепление доллара, могут успехи прохождения третьей стадии испытаний вакцин в Китае и Великобритании. Положительные новости поднимут спрос на рисковые активы. Дополнительную поддержку фондовым рынкам и росту основных валют окажет нефть. Повышенный спрос на энергоносители может быть вызван ураганом, остановившим 85% добычи США.

В этом случае стоит обратить внимание на азиатские валюты стран с высокой ставкой Центробанка. Инвесторы активно инвестирует в их облигации, спасаясь от нулевых ставок развитых стран. Финансовые притоки значительно укрепят курс экзотиков Азиатско-Тихоокеанского региона.

24-28 августа 2020 года. Временное падение спроса на доллар

2020-08-23
Нэнси Пелоси

Укрепление доллара в ближайшую неделю скорее всего закончится и начнется рост европейских валют.
Основным поводом для ослабления американской валюты станет достижение соглашения между Конгрессом и Белым Домом по пакету помощи. Спикер Палаты Представителей Нэнси Пелоси дала такое обещание на съезде демократов, рассчитывая на победу кандидата партии в президентских выборах. В этом случае Конгресс и Белый Дом не будут иметь больше разногласий по таким вопросам.

Торговые переговоры США и Китая, еще один фактор ослабления доллара. Они откладывались многократно, но в конце уходящей неделе Белый Дом и Министерство Коммерции КНР, подтвердили подготовку встречи делегаций. Факт переговоров приведет к росту фондовых рынков и временному падению спроса на американскую валюту.

Реальной угрозой для основных валют станет выступление главы ФРС в Джексон-Хоуле. Джером Пауэлл огласит параметры политики ФРС на традиционном, ежегодном экономическом консилиуме. Обеспечить рост индекса доллара может подтверждение чиновником тезиса Протоколов ФРС.

Вышедший на прошлой неделе документ показал позицию ведомства: отказ от печатания денег, переход к фискальным стимулам. Рынки расценивают это решение, как сигнал к резкому ужесточению денежно-кредитной политики.

17-21 августа 2020 года. Флэт основных валют. Цена на нефть

2020-08-15
Переговорный процесс

В Европе началась вторая волна эпидемии. Доллар на этом фоне немного укрепился, и у рыночных игроков начали зарождаться надежды на смену тренда. Но статистика преподнесла неприятный сюрприз.
Если последние американские данные можно было трактовать как улучшение экономического состояния страны, то показатель розничных продаж все это перечеркнул, заставив трейдеров усомниться в позитивной тенденции. Рост розничных продаж не оправдал ожиданий рынка, показатель вырос на 1,2%, тогда как рыночные игроки рассчитывали на его увеличение в июле на 1,9%. Поэтому доллар вернулся к нисходящему среднесрочному тренду.
Также американские законодатели никак не могут согласовать объем помощи экономике и гражданам страны, пострадавшим от пандемии. Чем больше они будут оттягивать этот момент, тем более негативными будут последствия для экономики и потребительских расходов. Розничные продажи – чрезвычайно важный отчет для доллара. Однако, данные вполне могут скорректировать ожидания рынков по фискальной политике.
Что касается пары EURUSD, то она начинает ощущать давление со стороны продавцов. Но следует отметить, что медвежий тренд пока не может сформироваться. Таким образом, на долгосрочных таймфреймах по большинству валютных пар наблюдается флэт, в котором периодически наблюдаются краткосрочные и среднесрочные тренды, синхронно с выходом важных новостей в мировой экономике.

Рынок нефти может открыться с гэпом в понедельник в сторону продаж. Это связано с тем, что субботние (15 августа) переговоры между США и Китаем отложены, что свидетельствует о конфронтационной основе в переговорах. Пекин и Вашингтон по-прежнему настаивают на готовности исполнить обязательства в рамках торгового соглашения, однако китайская сторона обвиняет США в том, что те проводят политику протекционизма и мешают тем самым реализации сделки, а США затеяли расследование о том, насколько правильна была политика Китая в борьбе с коронавирусом, и не исключают серьезных последствий, если вина Китая будет доказана.